Les SCPI offrent aux investisseurs de toutes tailles un moyen facile d'ajouter la classe de placement historiquement forte de l'immobilier à leurs portefeuilles de placement. Que sont exactement les SCPI ? Un SCPI est une société qui investit dans des biens immobiliers productifs de revenus. Les investisseurs qui souhaitent accéder à l'immobilier peuvent, à leur tour, acheter des parts d'une SCPI et, grâce à cette propriété d'parts, ajouter effectivement les biens immobiliers appartenant à la SCPI à leurs portefeuilles de placement. Cet investissement offre aux investisseurs une exposition à toutes les propriétés détenues par le SCPI.
Qu'est-ce qui rend une SCPI unique? Un aperçu des SCPI.
Les SCPI ont été inventées aux États-Unis dans le cadre de l'extension de la taxe d'accise sur les cigares de 1960 sous le président Eisenhower. Ils visaient à offrir aux investisseurs ordinaires un moyen abordable de se permettre d'investir dans des portefeuilles diversifiés de biens immobiliers productifs de revenus. La propriété par le biais d'un modèle fondé sur des parts la rend similaire à la façon dont un fonds commun de placement vend des parts et regroupe de nombreux investissements différents en un seul endroit.
Les SCPI sont uniques à bien des égards et sont tenues par la loi de respecter un ensemble spécifique d'exigences d'exploitation afin de se qualifier pour être désignées à titre de SCPI. Une différence majeure par rapport aux autres véhicules d'investissement est que les SCPI sont tenues de tirer au moins 75% de leur revenu brut de sources liées à l'immobilier et d'investir au moins 75% de leur actif total dans l'immobilier. Les SCPI sont également tenues par la loi de distribuer au moins 90% des revenus tirés de leurs investissements immobiliers directement aux investisseurs. La mesure des fonds est généralement l'une des mesures les plus utiles pour comparer le rendement des SCPI.
L'immobilier peut s'avérer un ajout précieux à un portefeuille traditionnel de parts et d'obligations à bien des égards. L'immobilier peut générer à la fois des rendements à long terme via l'appréciation et des rendements réguliers grâce aux dividendes. De plus, l'immobilier a le pouvoir de diversifier le portefeuille global d'un investisseur. Grâce en partie à ces exigences opérationnelles, les SCPI offrent aux investisseurs un moyen facile, abordable et relativement peu risqué d'investir dans l'immobilier. Cependant, comme nous l' examinons ci - dessous , toutes les SCPI ne sont pas créées égales. Des attributs tels que la stratégie de placement d'une SCPI ou la manière dont une SCPI est négociée peuvent avoir une incidence sur de nombreux facteurs, notamment sa capacité de gain et son potentiel de diversification.
Comment fonctionnent les SCPI ?
Une fois qu'un fonds se qualifie avec succès en tant que SCPI, les investisseurs peuvent acheter des parts de diverses manières. Le SCPI regroupe cette capitalisation pour effectuer des investissements dans différents types de placements immobiliers. Les investissements peuvent inclure la propriété directe de biens immobiliers par la SCPI, des prêts immobiliers ou les deux. Comme pour un fonds commun de placement, chaque action d'une SCPI représente la propriété partielle de tous les actifs individuels détenus par le fonds. Par conséquent, tout changement de la valeur et du prix des parts d'un SCPI reflète le changement de la valeur de l'ensemble de la collection de biens immobiliers individuels que le SCPI détient. Tout comme un fonds commun de placement, les SCPI sont gérées professionnellement par un ou plusieurs gestionnaires de fonds, qui déterminent et mettent en œuvre la stratégie de placement de la SCPI.
Comment une SCPI génère-t-elle des rendements ?
Dans les placements en parts , les revenus sont souvent générés à partir de sources telles que les loyers des locataires, généralement sur une base régulière. Ceux-ci peuvent inclure :
- Particuliers payant pour l'espace de vie.
- Entreprises qui paient pour un espace de vente au détail.
- Organisations qui paient pour des bureaux.
Dans les placements en dette , les revenus sont tirés des paiements d'intérêts sur les prêts, qui sont généralement effectués selon un calendrier d'amortissement cohérent et prédéterminé. Si une SCPI possède directement une propriété (participation au capital), toute augmentation ou appréciation de la valeur de la propriété peut avoir une incidence sur la valeur de la SCPI elle-même. Par conséquent, la valeur des parts individuelles d'une SCPI peut prendre de la valeur au fur et à mesure que les propriétés que la SCPI possède s'apprécient - ou bien sûr, la valeur des parts peut se déprécier à mesure que les propriétés perdent de la valeur.
Comment les investisseurs en SCPI réalisent-ils des rendements ?
Tout comme les SCPI peuvent générer des rendements sous forme de revenu ou d'appréciation, les investisseurs en SCPI peuvent également réaliser les mêmes types de rendements. Pour les placements générateurs de revenus, les investisseurs en SCPI réalisent généralement des rendements au moyen de distributions de dividendes, qui représentent le revenu gagné par les propriétés immobilières individuelles. Les distributions de dividendes sont généralement versées aux investisseurs par la SCPI proportionnellement à leur quote-part de propriété de l'ensemble du fonds sur une base régulière.
Entre-temps, pour réaliser des rendements fondés sur l'appréciation, un investisseur doit généralement vendre ses parts de SCPI. Contrairement au revenu, qui peut être distribué à un investisseur sur une base régulière, la plus-value est généralement réalisée lors de la vente de parts en un seul rendement forfaitaire. Cela dit, lorsqu'une SCPI vend une propriété sous-jacente, les dividendes sur les gains en capital peuvent être distribués aux investisseurs sans obliger ces derniers à se départir de leurs parts. En règle générale, toute appréciation ainsi réalisée par un investisseur sur un placement en parts (y compris les SCPI) est classée comme un gain en capital. Pour de nombreux investisseurs, l'un des principaux attraits des SCPI est leur potentiel à offrir des rendements sous forme à la fois d'appréciation et de revenu. En outre, les deux types de rendements ont le potentiel de croître en parallèle; Contrairement à de nombreux autres types d'investissement, l'immobilier est un actif dur , naturellement limité dans l'offre et imprégné de valeur intrinsèque. À mesure que la demande de biens immobiliers augmente, la valeur sous-jacente d'un bien peut augmenter en même temps que son potentiel de revenus locatifs. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles l'immobilier est une classe d'actifs historiquement très performante.